特種鋼成十二五行業(yè)發(fā)展重點(diǎn) 龍頭企業(yè)各有專(zhuān)攻
持續(xù)萎靡了一年而被投資界戲稱(chēng)為“木乃伊”的鋼鐵板塊，恰恰自今年一季度以來(lái)成為表現(xiàn)最好的行業(yè)。從年初至今，鋼鐵板塊整體上漲達(dá)20%，近期更連續(xù)領(lǐng)漲，引發(fā)廣泛關(guān)注。“木乃伊”的復(fù)活，成為本輪低估值周期類(lèi)股票行情啟動(dòng)的代表。
然而就在幾個(gè)月前，“行業(yè)平均經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率3.5%”卻是2010年在表述鋼鐵行業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀時(shí)引用最多的數(shù)據(jù)。目前，在行業(yè)景氣度好轉(zhuǎn)，但并未反轉(zhuǎn)的形勢(shì)下，本輪行情很大程度上也被理解為“估值修復(fù)”。普通碳鋼仍然面臨整體產(chǎn)能過(guò)剩、且品種高度重復(fù)的問(wèn)題。
如何才能讓鋼鐵企業(yè)擺脫現(xiàn)有窠臼，創(chuàng)造更高的利潤(rùn)？
對(duì)于新品種、新領(lǐng)域的研發(fā)，以及具有高技術(shù)門(mén)檻和高附加值的鋼產(chǎn)品，將成為接下來(lái)鋼鐵板塊真正可持續(xù)的業(yè)績(jī)突破點(diǎn)。
在不久前公布的鋼鐵“十二五”規(guī)劃中，高速鐵路、城市軌道交通、海洋工程和海上石油開(kāi)采、大型和特殊性能船舶和艦艇、汽車(chē)、清潔能源等新興應(yīng)用領(lǐng)域成為接下來(lái)的重點(diǎn)發(fā)展方向。在這些領(lǐng)域里面，龍頭企業(yè)各有專(zhuān)攻，積極打造“排他性”優(yōu)勢(shì)。
汽車(chē)板：寶鋼第三代產(chǎn)品已經(jīng)量產(chǎn)
如果說(shuō)寶鋼是鋼鐵業(yè)賺錢(qián)機(jī)器的話，那么汽車(chē)板就是寶鋼盈利的發(fā)動(dòng)機(jī)。
“汽車(chē)板一直是寶鋼的戰(zhàn)略主導(dǎo)產(chǎn)品。目前，寶鋼是國(guó)內(nèi)汽車(chē)板產(chǎn)品供應(yīng)鏈最完備、供貨能力最強(qiáng)的企業(yè)。”寶鋼研究院副院長(zhǎng)陸匠心在接受本報(bào)專(zhuān)訪時(shí)表示。年報(bào) 顯示，2010年，寶鋼股份冷軋汽車(chē)板產(chǎn)量約480萬(wàn)噸，占52%的市場(chǎng)份額。以汽車(chē)板為主的冷軋?zhí)间摪寰碚间N(xiāo)售收入39%，利潤(rùn)貢獻(xiàn)占比69%。無(wú)疑， 對(duì)于汽車(chē)板市場(chǎng)的壓倒性控制是寶鋼現(xiàn)在和未來(lái)的關(guān)鍵戰(zhàn)役。
在此基礎(chǔ)上，寶鋼繼續(xù)加碼重量級(jí)高端品種。陸匠心向本報(bào)透露，寶鋼股份實(shí)際上已經(jīng)于2009年完成了備受業(yè)界關(guān)注的“第三代先進(jìn)高強(qiáng)度汽車(chē)鋼”的工業(yè)化樣 品生產(chǎn)，并于2010年底實(shí)現(xiàn)了量產(chǎn)，開(kāi)始接受長(zhǎng)春一汽的批量訂貨。“第三代汽車(chē)板將會(huì)對(duì)現(xiàn)有第一代產(chǎn)品形成沖擊，成為今后的趨勢(shì)型產(chǎn)品。”陸匠心說(shuō)。
為了達(dá)到量產(chǎn)目的，“第三代先進(jìn)高強(qiáng)度汽車(chē)鋼”的研發(fā)應(yīng)運(yùn)而生，也就是現(xiàn)在所稱(chēng)的第三代汽車(chē)板。由于采取了與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不同的技術(shù)路線，寶鋼提前實(shí)現(xiàn)了第三代汽車(chē)板的量產(chǎn)，并開(kāi)始接受廠家試用和批量訂貨。也就是說(shuō)，寶鋼已經(jīng)搶先奪得了第三代汽車(chē)板市場(chǎng)的“頭啖湯”。
值得注意的是，以汽車(chē)薄板鋼高強(qiáng)度化為基礎(chǔ)的汽車(chē)輕量化和安全化已成為提高汽車(chē)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的一項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)。第三代汽車(chē)板正是順應(yīng)此要求開(kāi)發(fā)出的重要應(yīng)用材 料。今后，第三代汽車(chē)板將逐步作為主流品種，與第一代的部分產(chǎn)品相互結(jié)合，構(gòu)成更具安全性、也更節(jié)能環(huán)保的汽車(chē)產(chǎn)品。
因此，在占領(lǐng)第三代汽車(chē)板生產(chǎn)制高點(diǎn)的同時(shí)，第一代汽車(chē)板也正不斷向高強(qiáng)度性能發(fā)展。“目前在第一代汽車(chē)板中，強(qiáng)度在800MPa以上的為超高強(qiáng)度鋼，主 要用在汽車(chē)的結(jié)構(gòu)件和安全件上。”陸匠心介紹，國(guó)內(nèi)汽車(chē)高強(qiáng)鋼的應(yīng)用每年都在上升，國(guó)外的使用比例已經(jīng)達(dá)到40%-60%。我國(guó)近五年的應(yīng)用比例已上升到 30%左右，但還有差距。
據(jù)悉，超高強(qiáng)度鋼的技術(shù)壁壘較高，目前國(guó)內(nèi)只有寶鋼可以規(guī)�；a(chǎn)。公司的高強(qiáng)度鋼專(zhuān)用生產(chǎn)線2009年投產(chǎn)，年產(chǎn)能在20萬(wàn)噸。其中，具有高利潤(rùn)率的超 高強(qiáng)度鋼2010年產(chǎn)量超過(guò)15000噸。年報(bào)顯示，2010年，寶鋼股份冷軋?zhí)间摪寰淼臓I(yíng)業(yè)利潤(rùn)率達(dá)22.16%，遠(yuǎn)超其他品種。而記者了解到，與超高 強(qiáng)度鋼的利潤(rùn)相比，目前主流汽車(chē)板品種尚顯得“薄利多銷(xiāo)”。
火車(chē)車(chē)輪與重軌： 馬鋼、鞍鋼各領(lǐng)風(fēng)騷
中國(guó)在軌道交通方面的跨越式發(fā)展讓該領(lǐng)域成為鋼鐵行業(yè)在“十二五”期間又一極具想像力的新興應(yīng)用領(lǐng)域。
根據(jù)鐵道部部長(zhǎng)盛光祖近期透露的鐵路“十二五”發(fā)展目標(biāo)，“十二五”末，全國(guó)鐵路運(yùn)營(yíng)里程將由現(xiàn)在的9.1萬(wàn)公里增加到12萬(wàn)公里左右。其中，快速鐵路 4.5萬(wàn)公里左右，西部地區(qū)鐵路5萬(wàn)公里左右，復(fù)線率和電化率分別達(dá)到50%和60%以上。相應(yīng)的，對(duì)高端火車(chē)輪和軌道用鋼的性能要求也越來(lái)越高。
在高速火車(chē)車(chē)輪制造方面，馬鋼可謂一馬當(dāng)先。
高速火車(chē)車(chē)輪被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是軌道交通發(fā)展中最具看點(diǎn)的新興品種。馬鋼股份公司作為國(guó)內(nèi)目前最具競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的車(chē)輪制造企業(yè)，2008年被鐵道部指定成為動(dòng)車(chē)組車(chē)輪、大功率機(jī)車(chē)輪的國(guó)產(chǎn)化合作單位。
包括動(dòng)車(chē)、高鐵及大功率機(jī)車(chē)輪在內(nèi)的高端火車(chē)車(chē)輪一直是我國(guó)的技術(shù)短板。目前，我國(guó)已掌握了動(dòng)車(chē)組的總成、車(chē)體、轉(zhuǎn)向架、主變流器、驅(qū)動(dòng)裝置、牽引電機(jī)、制動(dòng)系統(tǒng)等核心技術(shù)，也已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了時(shí)速350公里高速鋼軌全部國(guó)產(chǎn)化，但高速車(chē)輪卻一直依賴(lài)進(jìn)口。
記者獲悉，近日，馬鋼股份國(guó)產(chǎn)化項(xiàng)目試制的直徑1250毫米大功率機(jī)車(chē)輪，已在蘭州鐵路局“和諧0346號(hào)”機(jī)車(chē)上安全運(yùn)行10萬(wàn)公里。專(zhuān)家們認(rèn)為，馬鋼大功率機(jī)車(chē)輪試運(yùn)行結(jié)果理想，完成一定運(yùn)營(yíng)里程試驗(yàn)和達(dá)到檢測(cè)要求后，經(jīng)鐵道部批準(zhǔn)后即可投入批量生產(chǎn)。
與此同時(shí)，馬鋼動(dòng)車(chē)輪試制也已取得突破性進(jìn)展，有望在年中完成所有檢測(cè)試驗(yàn)，經(jīng)鐵道部專(zhuān)家組技術(shù)評(píng)審后可以實(shí)現(xiàn)裝車(chē)試運(yùn)行。
記者從馬鋼獲悉，馬鋼正加緊進(jìn)行高鐵車(chē)輪的技術(shù)研發(fā)和試制工作。同時(shí)，馬鋼冶煉高端車(chē)輪產(chǎn)品原料的電爐也將于年內(nèi)投產(chǎn)。
馬鋼高層透露，目前公司正在建設(shè)中的動(dòng)車(chē)、高鐵車(chē)輪加工檢測(cè)生產(chǎn)線產(chǎn)能約為5萬(wàn)件/年。由于動(dòng)車(chē)和高鐵車(chē)輪屬于典型的高附加值產(chǎn)品，若順利達(dá)產(chǎn)，利潤(rùn)可觀。鑒于機(jī)車(chē)設(shè)備需求要滯后于鐵路建設(shè)，齊魯證券分析師表示，預(yù)計(jì)2012年后將迎來(lái)高速列車(chē)車(chē)輪的需求高峰。
至于重軌，其發(fā)源地則在鞍鋼。
軌道交通的廣泛建設(shè)也同時(shí)帶動(dòng)了鋼軌生產(chǎn)發(fā)展。我國(guó)具備鋼軌生產(chǎn)能力的企業(yè)為鞍鋼、攀鋼、武鋼和包鋼。
“鞍鋼是中國(guó)重軌的發(fā)源地。”鞍鋼股份相關(guān)人士接受本報(bào)采訪時(shí)介紹。去年，鞍鋼股份成功開(kāi)發(fā)時(shí)速380km高速重軌，應(yīng)用于京滬高鐵線。時(shí)速350km客運(yùn)專(zhuān)線100米60kg/m鋼軌也全線應(yīng)用于滬杭高鐵。
鞍鋼集團(tuán)子公司攀鋼同樣以重軌產(chǎn)品為特色。其所產(chǎn)重軌因含釩而具有強(qiáng)度較高、耐磨損、使用壽命長(zhǎng)等良好性能，是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品。其重載鐵路鋼軌成功 進(jìn)軍美國(guó)一級(jí)鐵路，第四代重軌“PG4”則創(chuàng)造了世界同類(lèi)鋼軌強(qiáng)度級(jí)別之最，較好地突破了我國(guó)重載鐵路用軌的瓶頸問(wèn)題，推動(dòng)了重載鐵路用重軌國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程。 同時(shí)，攀鋼成為我國(guó)第一家，也是目前唯一一家獲得出口免驗(yàn)資格的鋼軌生產(chǎn)企業(yè)。PG4和SS鋼軌出口至美國(guó)、巴西、澳大利亞等國(guó)，廣泛應(yīng)用于各國(guó)礦石、煤 炭運(yùn)輸線，累計(jì)供貨量超過(guò)20萬(wàn)噸。
根據(jù)攀鋼釩鈦年報(bào)，2010年，攀鋼全年生產(chǎn)重軌110.38萬(wàn)噸，創(chuàng)歷史最高水平；累計(jì)實(shí)現(xiàn)出口銷(xiāo)售收入4.98億美元，特別是重軌出口達(dá)到13.5萬(wàn) 噸；并成功開(kāi)發(fā)出在線熱處理道岔用鋼軌。攀鋼軌梁產(chǎn)品去年主營(yíng)收入占比14.7%，毛利率在其鋼鐵產(chǎn)品中最高，達(dá)到16.2%。
大型特殊船用鋼：河北鋼鐵具傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)
3月底，國(guó)家海洋局局長(zhǎng)劉賜貴在接受媒體采訪時(shí)表示，海洋經(jīng)濟(jì)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)，2010年我國(guó)海洋生產(chǎn)總值超過(guò)3.8萬(wàn)億元，占到GDP近一成。隨著海洋裝備被列入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，船舶工業(yè)對(duì)船型升級(jí)也提出了迫切要求。
在鋼鐵“十二五”規(guī)劃中，“大型和特殊性能船舶和艦艇”、“海洋工程和海上石油開(kāi)采”成為重點(diǎn)發(fā)展方向。隨著船舶行業(yè)向大型化方向發(fā)展，對(duì)造船用鋼板的品種和質(zhì)量都提出了較高要求。尤其是大型和特殊性能船舶，對(duì)材料的要求更高。
“目前我國(guó)的大型和特殊性能船舶用鋼板能夠滿足國(guó)內(nèi)需求。”河北鋼鐵集團(tuán)子公司舞陽(yáng)鋼鐵接受本報(bào)采訪時(shí)表示,“將來(lái)船舶用鋼板的主要機(jī)會(huì)是耐腐蝕、高強(qiáng)度 耐低溫、大厚度、耐高疲勞特性的船板。尤其是大線能量高強(qiáng)船板和液化汽船用高強(qiáng)度低溫船板具有良好的市場(chǎng)前景。”
舞鋼是船板生產(chǎn)的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)。國(guó)內(nèi)造船用的大厚度、高性能鋼板90%以上來(lái)自舞鋼。舞鋼產(chǎn)品也讓我國(guó)海洋平臺(tái)用特鋼得以正式挺進(jìn)海洋工程設(shè)備制造業(yè)高端領(lǐng)域。
據(jù)悉，國(guó)內(nèi)大型鋼鐵公司，如寶鋼、重慶鋼鐵、濟(jì)南鋼鐵等都在船用鋼板的研發(fā)上投入了大量的資金，已經(jīng)具備研發(fā)高質(zhì)量等級(jí)、高性能要求的船用特殊鋼板。船板市場(chǎng)也逐步走出了幾年前的持續(xù)低迷，從去年開(kāi)始逐步回升。
河北鋼鐵曾做出承諾，在換股吸收合并完成后將把宣鋼集團(tuán)優(yōu)質(zhì)鋼鐵主業(yè)資產(chǎn)和舞陽(yáng)鋼鐵股權(quán)注入上市公司。目前相關(guān)資產(chǎn)尚未注入，但河北鋼鐵受托管理舞鋼53.12%的股權(quán)。
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