6月7日-6月11日鉬周評(píng)
一、業(yè)內(nèi)動(dòng)態(tài)
1．河南探明一處經(jīng)濟(jì)價(jià)值超過兩千億元鉬礦
據(jù)河南電臺(tái)報(bào)道，河南省地礦局地質(zhì)調(diào)查隊(duì)在信陽光山縣發(fā)現(xiàn)一特大鉬礦床，鉬金屬量約60萬噸，潛在經(jīng)濟(jì)價(jià)值超過2000億元。目前，千鵝沖鉬礦共圈定3個(gè)主要鉬礦體，除已探明的60萬噸特大型鉬礦體外，還有兩個(gè)礦體正在勘探中。
2．光山探明60萬噸特大鉬礦
我省礦產(chǎn)資源勘探再傳捷報(bào)。6月7日，記者從省地礦局獲悉，局屬第三地質(zhì)調(diào)查隊(duì)在信陽光山縣千鵝沖發(fā)現(xiàn)一特大鉬礦床，鉬金屬量約60萬噸，潛在經(jīng)濟(jì)價(jià)值超過2000億元。
目前，千鵝沖鉬礦共圈定3個(gè)主要鉬礦體，除已探明的60萬噸特大型鉬礦體外，還有兩個(gè)礦體正在勘探中。
專家介紹，千鵝沖鉬礦單個(gè)礦體資源儲(chǔ)量居全國(guó)第一，該成果的提交，使大別山北麓探明的鉬資源總量躋身全國(guó)前列。他們還認(rèn)為，千鵝沖特大型鉬礦的提交，不僅為信陽作為全省的鉬業(yè)基地奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，而且將改變我省鉬工業(yè)發(fā)展格局。
3. 中國(guó)在新疆發(fā)現(xiàn)探明儲(chǔ)量達(dá)30萬噸的大型鉬礦
中國(guó)在新疆維吾爾自治區(qū)發(fā)現(xiàn)了探明儲(chǔ)量為300,000噸的大型鉬礦。
據(jù)該地區(qū)礦業(yè)局稱，該鉬礦遠(yuǎn)景儲(chǔ)量預(yù)計(jì)可達(dá)450,000噸。
4. 智利4月鉬礦產(chǎn)量同比下降41%
智利國(guó)家統(tǒng)計(jì)局日前公布的報(bào)告顯示，今年4月份該國(guó)礦業(yè)產(chǎn)量比去年同期下降7.8%，主要因?yàn)楣と肆T工導(dǎo)致不少銅礦停產(chǎn)所致。
今年4月份，智利全國(guó)銅產(chǎn)量為43.51萬噸，比去年同期減少2.5萬噸，其中陰極銅產(chǎn)量占總產(chǎn)量的46%，濃縮銅產(chǎn)量占51.6%。 同期智利金礦產(chǎn)量為2.966噸，同比下降4%；銀礦產(chǎn)量為118.05噸，同比下降35.9%；鉬產(chǎn)量為2404噸，同比下降41%。
二、國(guó)內(nèi)行情回顧
1.鉬原料市場(chǎng)
本周國(guó)內(nèi)鉬精礦價(jià)格再跌，由于鉬市場(chǎng)部分拋盤出現(xiàn)打壓鉬精礦價(jià)格進(jìn)一步下滑，現(xiàn)市場(chǎng)上已經(jīng)出現(xiàn)了1900元/噸度附近的低價(jià)，但與此同時(shí)，市場(chǎng)上惜售情緒也 在出現(xiàn)，部分礦商表示低于2000元/噸度不會(huì)考慮出貨。采購(gòu)商也在期待更低的價(jià)格出現(xiàn)而采取觀望態(tài)度，部分下游需求商表示若價(jià)格跌破2000元/噸度， 他們會(huì)適當(dāng)?shù)娜胧醒a(bǔ)充庫存，并且商家認(rèn)為即使鉬精礦價(jià)格跌破2000元/噸度，也不會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間。
本周國(guó)內(nèi)鉬精礦繼續(xù)下跌，最低已跌至2000元/噸度，局部地區(qū)甚至已經(jīng)出現(xiàn)1900元/噸度附近的價(jià)格，但低報(bào)價(jià)不斷出現(xiàn)的同時(shí)，也有部分 的礦商開始拒絕在低價(jià)出貨，礦廠一般低于2000元/噸度不予出貨，出貨的多為中小型貿(mào)易商，其資金壓力稍大，故市場(chǎng)上低于2000元/噸度拿貨稍不暢。 現(xiàn)采購(gòu)商在期待著更低的價(jià)格，但同時(shí)大多數(shù)商家也認(rèn)為即使鉬精礦價(jià)格跌破2000元/噸度也不會(huì)維持太多的時(shí)間，他們會(huì)擇機(jī)入市補(bǔ)充庫存，故我們認(rèn)為下周 鉬精礦雖然有破2000元/噸度的可能，但隨著價(jià)格的下行，成本支撐力度也會(huì)逐漸顯現(xiàn)。
2.鉬鐵
本周國(guó)內(nèi)鉬鐵價(jià)格繼續(xù)下探，本周初期由于市場(chǎng)上存在貿(mào)易商拋貨的現(xiàn)象，所以價(jià)格加速下滑，本周后期隨著價(jià)格的下跌，商家惜售情緒開始出現(xiàn)。至周五，鉬鐵價(jià)格 報(bào)至13萬一線，雖然局分地區(qū)小批量成交甚至有低于13萬的出現(xiàn)，但一般商家低于13萬的價(jià)格基本拒絕出貨。河北地區(qū)鉬鐵不帶票價(jià)格下行至11萬附近，小 批量成交甚至低至10.8萬。
本周鋼廠招標(biāo)稀少，鞍鋼下周招標(biāo)105噸鉬鐵，招標(biāo)價(jià)格下周才能出臺(tái)，由于寶鋼上周招標(biāo)鉬鐵價(jià)格已低至13萬，在當(dāng)前鉬市弱市之下，不排除鞍鋼招標(biāo)價(jià)格破13萬向下，若如此，那鉬鐵市場(chǎng)又會(huì)有新的壓力出現(xiàn)。
本周倫鎳價(jià)格小幅反彈，我們上周預(yù)計(jì)的17500美元附近的支撐位也成為現(xiàn)實(shí)，本周小幅反彈，最高至19000稍上，但在些價(jià)位附近有小幅的壓力存在。我們預(yù)計(jì)，下周倫鎳價(jià)格或還有小幅上行空間。
3．鉬化工
本周國(guó)內(nèi)鉬化工市場(chǎng)稍穩(wěn)，鉬酸鈉仍報(bào)9.4-10萬間，二級(jí)四鉬酸銨價(jià)格在13.3-13.8萬，一級(jí)四鉬酸銨價(jià)格在13.8-14.2萬附近，二級(jí)七鉬酸銨價(jià)格在13.8-14.2萬附近。鉬酸報(bào)至2000-2050元/噸度間。
4.鉬制品
本周部分鉬制品價(jià)格也趨穩(wěn)，鉬粉至26.5-27.5萬間，鉬絲報(bào)在0.098-0.11元/米，四川拉絲鉬條報(bào)至30.5-31.5萬，江蘇拉絲鉬條價(jià)格在29.5-30.5萬間。
5．廢鉬
本周廢鉬市場(chǎng)小幅下行，廢鉬絲報(bào)在205-215元/公斤間，廢純鉬報(bào)在215-225元/公斤，不含稅。廢鉬市場(chǎng)依然沉寂。收貨商出貨價(jià)只能在190-195元/公斤，但持貨商低于200的價(jià)格也多不愿意出貨，廢鉬市場(chǎng)成交極少。
三、國(guó)際行情回顧
1.歐洲市場(chǎng)
本周歐洲鉬價(jià)繼續(xù)下滑，上周五收盤的MB金屬導(dǎo)報(bào)歐洲鉬價(jià)再跌，其中歐洲桶裝氧化鉬價(jià)格下跌至14.5-15.5美元/磅鉬，本周三進(jìn)一步下跌至 13.5-14.5美元/磅鉬。歐洲鉬鐵價(jià)格也經(jīng)過上周五及本周三的再次下跌，目前已跌至36-38元/千克鉬，較上周下跌了3元/千克鉬。
當(dāng)前歐洲鉬市場(chǎng)商家趕在夏季之前清空庫存的極多，故市場(chǎng)不斷有更低的價(jià)格出現(xiàn)，但市場(chǎng)上也有跡象表示，商家在期待著低部的到來以采購(gòu)更多的現(xiàn)貨，部分市場(chǎng)參與人士表示，歐洲鉬市反彈值得期待。
LME鉬期貨合約本周收盤持續(xù)平穩(wěn)，具體收盤情況如下表1：
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氧化鉬 |
三月期 |
十五月期 |
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買 |
賣 |
買 |
賣 |
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單位 |
美元/噸 |
美元/磅鉬 |
美元/噸 |
美元/磅鉬 |
美元/噸 |
美元/磅鉬 |
美元/噸 |
美元/磅鉬 |
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6月4 |
32000 |
14.52 |
34000 |
15.42 |
32000 |
14.52 |
34000 |
15.42 |
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6月7日 |
32500 |
14.74 |
33500 |
15.19 |
32500 |
14.74 |
33500 |
15.19 |
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6月8日 |
32500 |
14.74 |
33500 |
15.19 |
32500 |
14.74 |
33500 |
15.19 |
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6月9日 |
29500 |
13.38 |
30500 |
13.83 |
29500 |
13.38 |
30500 |
13.83 |
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6月10日 |
29500 |
13.38 |
31500 |
14.28 |
29500 |
13.38 |
31500 |
14.28 |
表1：本周LME鉬期貨收盤價(jià)格
從表1中我們可以看出本周LME鉬期貨3個(gè)月及15個(gè)月合約價(jià)本周震蕩幅度較大，鉬期價(jià)一度跌破14美元/磅鉬。
2.美國(guó)市場(chǎng)
本周美國(guó)鉬市也下跌，美國(guó)氧化鉬價(jià)格報(bào)14.25-14.75美元/磅鉬，美國(guó)鉬鐵價(jià)格仍穩(wěn)在18-18.5美元/磅鉬。美國(guó)鉬價(jià)仍略高于歐洲鉬價(jià)，后期或?qū)⒅鸩较驓W洲市場(chǎng)靠攏。
四、下游市場(chǎng)
1.鋼材市場(chǎng)
國(guó)內(nèi)建材價(jià)格繼續(xù)呈漲、跌、平三種走勢(shì)，而下跌仍占主流。沙鋼、永鋼螺紋下調(diào)100元/噸，華東市場(chǎng)心態(tài)出現(xiàn)分歧。雖倒掛程度明顯縮小，但鋼廠下調(diào)幅度超出 預(yù)期，市場(chǎng)心態(tài)再次受挫。在成交持續(xù)低迷的拖累下，部分地區(qū)鋼廠頻頻下調(diào)出廠價(jià)，而市場(chǎng)成交價(jià)也是步步跟跌。個(gè)別拉漲的地區(qū)，漲后成交轉(zhuǎn)弱，商家看漲的念 頭在整體弱勢(shì)的大環(huán)境下，顯得力不從心。利空重重下，后期行情依舊不予看好。
2．不銹鋼市場(chǎng)
本周201 帶材經(jīng)歷了先跌后穩(wěn)的走勢(shì)，行情整體趨穩(wěn)，截止周五吳航201不含稅，低銅報(bào)8700元/噸，高銅報(bào)9100元/噸，304寬幅市場(chǎng)含稅價(jià)18000元 /噸，不過，辦事處報(bào)的協(xié)議戶價(jià)格熱軋資源304熱軋大板（1000mm以上）含稅報(bào)價(jià)18600元/噸；201熱軋大板（1000mm以上）高銅料含稅 9700元/噸，此價(jià)格明顯高于目前市場(chǎng)價(jià)格,鑒于當(dāng)前市場(chǎng)的走貨情況及貿(mào)易商的心態(tài)，我們認(rèn)為只要鎳價(jià)不大幅回落的情況下，端午節(jié)后，鋼廠可能再次將帶 材出廠價(jià)上調(diào)以帶動(dòng)不銹鋼帶材市場(chǎng)價(jià)格上漲，另外，由于貿(mào)易商及下游采購(gòu)商操作謹(jǐn)慎，鋼廠或辦事處抬高協(xié)議戶價(jià)格并不意味著市場(chǎng)成交價(jià)必然跟著上漲。
五、下游動(dòng)態(tài)
1．三大鋼廠下調(diào)鋼價(jià) 鐵礦石市場(chǎng)將會(huì)進(jìn)一步降溫
海關(guān)總署昨天公布的數(shù)據(jù)顯示，5月我國(guó)進(jìn)口鐵礦石5190萬噸，同比環(huán)比都出現(xiàn)下滑，這是今年來首次出現(xiàn)這種現(xiàn)象。對(duì)此，業(yè)界預(yù)計(jì)，在寶鋼、武鋼和鞍鋼這三大鋼鐵巨頭集體降價(jià)的影響下，鋼材市場(chǎng)的弱勢(shì)將持續(xù)，而上半年高燒的鐵礦石市場(chǎng)也將迎來進(jìn)一步的降溫期。
就在海關(guān)數(shù)據(jù)公布前一日，繼寶鋼之后，國(guó)內(nèi)兩大鋼鐵央企——武鋼和鞍鋼公布了7月價(jià)格政策，將主流產(chǎn)品的出廠價(jià)每噸下調(diào)了300元—1200元不等，降幅與此前降價(jià)的寶鋼相當(dāng)。三大鋼廠悉數(shù)下調(diào)鋼價(jià)，為今年來首次出現(xiàn)，而幅度之大以往也不多見。
值得注意的是，在三大鋼廠的7月價(jià)格政策中，領(lǐng)跌的居然是之前一直熱賣的高端產(chǎn)品汽車板。如此深幅降價(jià)，顯示出鋼廠在后市訂單上遭遇了非常大的壓力。事 實(shí)上，根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，我國(guó)的汽車產(chǎn)量3月以來已經(jīng)連續(xù)兩月下滑，5月國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)量141.66萬輛，環(huán)比回落9.4%。
2. 專家稱三季度鋼企盈利將達(dá)到全年低點(diǎn)
在眾多不利因素的壓制下，今年以來，我國(guó)鋼鐵業(yè)迎來了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，對(duì)于前景的堪憂在股價(jià)上也表現(xiàn)的淋漓盡致。目前，已有5只鋼鐵股跌破了每股凈資產(chǎn)，還有7只 的市凈率已經(jīng)跌至1.2倍以內(nèi)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前市場(chǎng)對(duì)鋼鐵公司未來業(yè)績(jī)存在明顯下降的預(yù)期，三季度鋼企的盈利將可能達(dá)到全年低點(diǎn)。
從盤面看，今年以來，鋼鐵股成為兩市表現(xiàn)最差的板塊之一：今年以來鋼鐵行業(yè)累計(jì)下跌33.86%，不僅遠(yuǎn)高于上證指數(shù)[2580.76 0.71%]22.08%的下跌幅度，也高于此次政策調(diào)控的重心房地產(chǎn)的29.77%，跌幅列所有行業(yè)第一位。
造成今年鋼鐵股大幅下跌的原因，主要是由于今年以來，在內(nèi)憂外困等重重壓力下，使得我國(guó)鋼鐵行業(yè)處境堪憂。
受地產(chǎn)新政對(duì)房地產(chǎn)投資的打壓以及由此引發(fā)的上游原材料及下游家電等環(huán)節(jié)需求減弱的影響，今年以來，一路上升的鋼價(jià)開始掉頭向下，到4月底主要鋼材價(jià)格 跌幅達(dá)數(shù)百元。不僅如此，近日，寶鋼等國(guó)內(nèi)大型鋼廠又相繼下調(diào)了鋼價(jià)。據(jù)寶鋼發(fā)布的7月產(chǎn)品價(jià)格顯示，各類鋼材普降300-500元/噸，而其一貫熱賣的 汽車板降幅最高，降幅最高達(dá)1000元/噸，為今年以來最大幅度下調(diào)價(jià)格。緊跟著寶鋼的降價(jià)步伐，武鋼、鞍鋼昨日雙雙宣布下調(diào)7月鋼材出廠價(jià)，其中兩家鋼 企的汽車用鋼每噸降幅最高達(dá)到千元以上。
而雪上加霜的是，三大礦山中的力拓與必和必拓將從7月份起再次上調(diào)鐵礦石出口價(jià)格，調(diào)整幅度約23%，價(jià)格約147美元/噸，目前三大礦山公司均已向中國(guó)鋼廠提出上調(diào)三季度礦石價(jià)格。長(zhǎng)協(xié)礦價(jià)格達(dá)到歷史最高紀(jì)錄。
3．鋼材出口退稅再成焦點(diǎn) 鋼鐵行業(yè)陷入困境
鋼材產(chǎn)品出口退稅又一次成為了業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。6月7日，有消息稱，政府相關(guān)部門正醞釀下調(diào)部分'兩高一資'商品的出口退稅率和上調(diào)出口關(guān)稅率，其中，鋼鐵行業(yè)的調(diào)整幅度和范圍最大。
事實(shí)上，這已經(jīng)是短期內(nèi)第二次傳出鋼材出口退稅下調(diào)的消息。5月底就有媒體報(bào)道稱，國(guó)家相關(guān)部門將取消熱卷出口9%的退稅，冷卷和涂鍍類產(chǎn)品的出口退稅 則從13%下調(diào)至9%。不過隨后，中鋼協(xié)和商務(wù)部相繼對(duì)外否認(rèn)這一傳言，寶鋼股份有限公司董秘陳纓在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)同樣表示'不知情'。
4．6月鋼鐵全行業(yè)虧損幾成定勢(shì)
進(jìn)入5月下旬以來，以市場(chǎng)一個(gè)月滯后周期計(jì)算，除冷軋外的各鋼材品種毛利已紛紛進(jìn)入負(fù)值區(qū)域。我們認(rèn)為6月份行業(yè)虧損幾乎已經(jīng)是確定性事件。
與此同時(shí)，隨著汽車、家電等行業(yè)需求的快速下降，目前盈利較好的冷軋7月份也將進(jìn)入虧損區(qū)間，而目前鋼鐵股的破凈（股價(jià)跌破凈資產(chǎn)值）也正在反映這種悲觀預(yù)期。
我們認(rèn)為未來建筑鋼材走勢(shì)將強(qiáng)于板材。需求方面，建筑鋼材存在國(guó)家打擊囤地、保障性住房等措施執(zhí)行力度加大的或有利好預(yù)期，而汽車家電板材下游需求正在回落。
六、后市預(yù)測(cè)
本周國(guó)內(nèi)鉬精礦及鉬鐵價(jià)格進(jìn)一步下跌，商家對(duì)后市的擔(dān)憂及貿(mào)易商的恐慌拋盤的出現(xiàn)使鉬價(jià)格進(jìn)一步滑落。本周鋼廠招標(biāo)稀少，采購(gòu)缺及鋼材價(jià)格持續(xù)下跌，需求減 弱也是鉬商家恐慌情緒滋生的原因之一。隨著鉬價(jià)格的繼續(xù)下行，于本周末期鉬商家低價(jià)拒絕出貨的現(xiàn)象也開始出現(xiàn)，大部分鉬精礦商家表示低于2000元/噸度 不予出貨，鉬鐵商家也表示低于13萬的價(jià)格暫不出售。
但與此同時(shí)，采購(gòu)商在期待更低的價(jià)格出現(xiàn)，在原本就缺乏的采購(gòu)市場(chǎng)上，采購(gòu)商能夠接受的價(jià)格低于當(dāng)前價(jià)格，如鉬精礦部分商家就反映局部地區(qū)已民有1900元/噸度的價(jià)格出現(xiàn)。而鉬鐵也有小批量成交低于13萬的報(bào)道。
我們認(rèn)為下周鉬精礦價(jià)格破2000元/噸度向下的可能性依然較大，但與此同時(shí)，大部分商家也表示，過低的價(jià)格不會(huì)持續(xù)太長(zhǎng)時(shí)間，采購(gòu)商會(huì)適時(shí)擇機(jī)入市補(bǔ)充庫存。
我們因此預(yù)計(jì)鉬精礦價(jià)格在破2000元/噸之后，經(jīng)過在底部一段時(shí)間的盤整，再度站上2000元/噸度的可能性依然較大。
而鉬鐵價(jià)格下周鞍鋼及其它入市招標(biāo)鐵鋼廠招標(biāo)價(jià)格將對(duì)鉬市產(chǎn)生極大的影響，若招標(biāo)價(jià)格破13萬向下，又會(huì)給鉬鐵價(jià)格再來新的壓力。
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