全球最大有色金屬交易所陷贖回危機(jī)被指詐騙

【中鎢在線新聞網(wǎng)-鎢新聞】

一年來(lái)，上海的張寧海一直憂心忡忡。

銦的價(jià)格又跌了。在過(guò)去的一年里，銦價(jià)從502萬(wàn)元/噸跌至180萬(wàn)元/噸，而且似乎仍沒(méi)有止跌的跡象。

大約兩年前，張寧海投資了100萬(wàn)元購(gòu)買昆明泛亞有色金屬交易所（下稱“泛亞”）一款叫“日金寶”的資金受托產(chǎn)品時(shí)，他還不知道銦是做什么的。如今他被告知，這100萬(wàn)元拿不回來(lái)了，或許會(huì)代之以一堆他從未見(jiàn)過(guò)的銦。但這還不是他能想到的最壞的結(jié)果。他更擔(dān)憂，這100萬(wàn)元投資可能什么都換不回來(lái)。和他同樣焦慮的泛亞投資人還有很多，他只是22萬(wàn)人中的一個(gè)，他們共有400多億元資金涉及其中。

這一數(shù)量龐大的投資者群體如今陷入了泛亞兌付危機(jī)——泛亞已經(jīng)正式宣告其有色金屬交易所委托受托交易商出現(xiàn)了資金贖回困難。

有人說(shuō)，泛亞投資模式是一個(gè)“龐氏騙局”。陷入恐慌的張寧海開(kāi)始了大規(guī)模的維權(quán)行動(dòng)。在過(guò)去的兩個(gè)月里，這些分布在北京、上海、江蘇、新疆等地的投資者們趕赴云南昆明信訪、靜坐、報(bào)警，但仍無(wú)實(shí)質(zhì)進(jìn)展。

據(jù)悉，9月3日，公安部專門針對(duì)泛亞事件下發(fā)了《關(guān)于認(rèn)真做好昆明泛亞公司涉穩(wěn)問(wèn)題應(yīng)對(duì)處置工作的通知》，要求各地的公安機(jī)關(guān)切實(shí)做好昆明泛亞涉穩(wěn)問(wèn)題應(yīng)對(duì)處置工作。截至發(fā)稿前，除上海和昆明外，北京、杭州、廣州、沈陽(yáng)、寧波等地的公安機(jī)關(guān)在接到投資者針對(duì)泛亞的報(bào)案后，均已進(jìn)入了受理程序。但面對(duì)記者的采訪，泛亞方面拒絕回答任何問(wèn)題。

約22萬(wàn)人的投資者群體如今陷入了泛亞兌付危機(jī)——泛亞已經(jīng)正式宣告其有色金屬交易所委托受托交易商出現(xiàn)了資金贖回困難，他們共有400多億資金涉及其中。

400多億元兌付危機(jī)

泛亞號(hào)稱是全球最大的稀有金屬交易所，擁有全球95%的銦庫(kù)存。而且，它一直以替國(guó)家做戰(zhàn)略收儲(chǔ)之名來(lái)定義它的商業(yè)行為。然而，多位業(yè)內(nèi)人士并不這么認(rèn)為，在他們的眼里，泛亞不過(guò)是囤積居奇罷了，跟國(guó)家戰(zhàn)略半毛錢關(guān)系沒(méi)有。

泛亞的投資者們也許信了，也許沒(méi)有，但這不重要，重要的是，投資者們都相信了它推出的一款叫“日金寶”的資金受托產(chǎn)品。據(jù)泛亞的解釋，這是一項(xiàng)投資者以100%稀有稀土金屬貨物資產(chǎn)質(zhì)押，以交易為基礎(chǔ)，為實(shí)體企業(yè)進(jìn)行直接融資的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

買理財(cái)變買現(xiàn)貨：要貨給，要錢沒(méi)有

泛亞投資人張寧海提供的一份宣傳單上，泛亞承諾給參與這項(xiàng)業(yè)務(wù)的投資者們?nèi)缦聴l件：保本、固定收益年化13.68%、銀行監(jiān)管賬戶、收益每日到賬、資金隨進(jìn)隨出。但在今年8月，泛亞的一則公告將張寧海們從單純的財(cái)務(wù)或理財(cái)投資者，變成了泛亞高價(jià)囤積的現(xiàn)貨持有人。也就是說(shuō)，張寧海們不僅拿不到收益，連本金也取不出來(lái)，換給他們的是高價(jià)囤積的一堆銦。

根據(jù)《昆明泛亞有色金屬交易所固定收益率產(chǎn)品說(shuō)明書》，這項(xiàng)資金受托是由受托方（受托交收申報(bào)的交易商）墊資給買方而獲融資利息的行為。受托方在交易平臺(tái)上賺取每日貨物結(jié)算價(jià)格萬(wàn)分之三點(diǎn)七五的穩(wěn)定收益。

這里的“受托方”，指的就是像張寧海這樣的投資者，但現(xiàn)在，他們被泛亞單方面強(qiáng)行變買方了。這讓張寧海們感到陷入了騙局，沖突也由此引爆。

在此之前，張寧海隱隱感覺(jué)到了不安。他在今年4月份第一次遇到提現(xiàn)困難。他告訴我們，在泛亞資金進(jìn)出都要依據(jù)其公布的“配比率”，當(dāng)配比率小于1時(shí)，說(shuō)明平臺(tái)資金充裕，投資人是排隊(duì)進(jìn)入；當(dāng)配比率大于1，說(shuō)明平臺(tái)資金有缺口，資金退出就要排隊(duì)。進(jìn)入2015年4月，配比率持續(xù)居高不下，并很快超過(guò)1，說(shuō)明要排隊(duì)才能退出資金。

張寧海很緊張，他委托自己的居間人去了解情況。居間人于6月份去了趟昆明，泛亞告知配比率高是因?yàn)榇蠹叶既ゴ蛐鹿�。在昆明，張寧海的居間人還看到了泛亞的倉(cāng)庫(kù)，泛亞方面告訴他里面存放的就是銦，兩人于是都打消了顧慮。

然而，7月12日泛亞的一則公告卻讓兩人再次不能淡定。當(dāng)日的公告宣布，2015年8月31日起，泛亞原有的現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)將終止，同時(shí)，收益按年提取，不再進(jìn)行價(jià)格溢短處理。

價(jià)格溢短被稱作是保護(hù)投資人在泛亞相關(guān)金屬交易價(jià)格變動(dòng)時(shí)，收益不受影響的一種舉措。取消了價(jià)格溢短，就意味著投資人的收益直接受到交易價(jià)格的影響，而雖然交易所現(xiàn)在的價(jià)格沒(méi)有跌，但是已經(jīng)高出市場(chǎng)價(jià)格數(shù)倍了。

“實(shí)際上當(dāng)時(shí)泛亞的交易價(jià)格就比外面現(xiàn)貨市場(chǎng)高出30%左右�！� 張寧海說(shuō)，“但是泛亞告訴我們，以外面的價(jià)格只能買到5斤、10斤；要大批量購(gòu)買只能在泛亞以泛亞的價(jià)格去買。泛亞在為國(guó)吸儲(chǔ)，如果占有了全部?jī)?chǔ)量，那么就掌握了定價(jià)權(quán)，以后的收益會(huì)更高�！�

但是泛亞有沒(méi)有掌握定價(jià)權(quán)呢？張寧海告訴我們，自從他們買了產(chǎn)品，相關(guān)金屬在泛亞平臺(tái)上的價(jià)格一直在漲，沒(méi)有跌過(guò)。可是國(guó)際市場(chǎng)的價(jià)格并不受泛亞左右，于是泛亞的銦價(jià)一直與市場(chǎng)價(jià)格相差懸殊。

號(hào)稱“銀行監(jiān)管”，實(shí)為“銀商轉(zhuǎn)賬”

另一位泛亞投資人陳嚴(yán)凱是金融出身，他認(rèn)為泛亞一開(kāi)始宣傳的“第三方托管、隨進(jìn)隨出”的模式符合他的投資邏輯，他在泛亞的投資一度超過(guò)200萬(wàn) 元。他告訴記者，他后來(lái)發(fā)現(xiàn)泛亞向他們宣傳的“銀行監(jiān)管賬戶”只是一個(gè)噱頭，所謂的“第三方托管”根本不存在，他們的資金已通過(guò)銀行完全進(jìn)入了泛亞的對(duì)公 賬戶。

陳嚴(yán)凱認(rèn)為，泛亞此舉有詐騙的嫌疑。

黃金投資專家唐吉鶴表示，泛亞所宣稱的第三方存管只是一種“類三方存管”模式，本質(zhì)上是銀商轉(zhuǎn)賬。在這種模式下，泛亞可以借助與銀行的關(guān) 系宣傳自己，但是銀行只不過(guò)作為資金的通道，并不承擔(dān)資金去向的監(jiān)管。雖然泛亞的危機(jī)波及不到銀行，但這在變相透支銀行的信譽(yù)。

相當(dāng)一部分投資者通過(guò)銀行的推銷購(gòu)買了“日金寶”投資理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)媒體報(bào)道，中國(guó)銀行新疆維吾爾自治區(qū)分行銷售的“泛亞理財(cái)產(chǎn)品（基金）”金額高達(dá)70億元。

“銀行需要的是流水，泛亞通過(guò)銀行賣理財(cái)產(chǎn)品，會(huì)增加銀行的流水，而銀行受存貸比限制，流水增加了，貸款額度也能增加一些�！碧萍�鶴說(shuō)，這是銀行參與這個(gè)事情的驅(qū)動(dòng)力。

在泛亞資金鏈斷裂致兌付危機(jī)出現(xiàn)之后，各地的泛亞投資者，也在向不能兌付現(xiàn)金的銀行抗議，要求還錢。

據(jù)唐吉鶴分析，銀行銷售泛亞的理財(cái)產(chǎn)品，是“表見(jiàn)代理關(guān)系”（表見(jiàn)代理是指沒(méi)有代理權(quán)、超越代理權(quán)或者代理權(quán)終止后的無(wú)權(quán)代理人，以被代理人名 義進(jìn)行的民事行為在客觀上使第三人相信其有代理權(quán)而實(shí)施的代理行為。），按道理說(shuō)如果泛亞人員入駐銀行通過(guò)銀行銷售這種產(chǎn)品，銀行應(yīng)該承擔(dān)兌付責(zé)任，但中 國(guó)的表見(jiàn)代理發(fā)展才開(kāi)始沒(méi)有多少年，這方面還沒(méi)有權(quán)威的判定案例。

陳嚴(yán)凱告訴我們，早在2014年底，他察覺(jué)到泛亞有問(wèn)題，于是提現(xiàn)了一部分資金。在今年年初他再次提出資金時(shí)，遇到了提現(xiàn)困難，他警覺(jué)地請(qǐng)泛亞授權(quán)服務(wù)中心的“熟人”核實(shí)情況，這位“熟人”告訴他泛亞沒(méi)有任何問(wèn)題，只是因?yàn)榇蠹叶继岈F(xiàn)去打新股了。陳嚴(yán)凱相信了，現(xiàn)在，他還有將近100萬(wàn)元在泛亞。

陳嚴(yán)凱現(xiàn)在再也聯(lián)系不上這位泛亞授權(quán)服務(wù)中心的“熟人”了，他曾在短信上指責(zé)其為了私欲置朋友于不顧，這位“熟人”給了他最后的回復(fù)：“是我的錯(cuò)，以后賺了錢，慢慢賠給你們吧�！�

失聯(lián)的泛亞人不只是陳嚴(yán)凱的這位“熟人”。之前，泛亞在全國(guó)發(fā)展了400多家代理機(jī)構(gòu)，由代理機(jī)構(gòu)和投資者簽約開(kāi)戶。據(jù)投資者們反映，危機(jī)出現(xiàn)之后，大多數(shù)的代理機(jī)構(gòu)已經(jīng)人去樓空了。

面對(duì)市場(chǎng)的恐慌，泛亞方面發(fā)布《服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行整合的通知》稱，代理機(jī)構(gòu)被整合為41家。這意味著泛亞的400多家機(jī)構(gòu)中至少300多家不復(fù)存在。

據(jù)投資者稱，有一段時(shí)間，泛亞董事長(zhǎng)單九良也處于失聯(lián)狀態(tài)，他們很擔(dān)心他已經(jīng)跑路了。所有人都在找他。

8月22日一早，失聯(lián)一段時(shí)間的單九良出現(xiàn)在上海金茂大廈準(zhǔn)備前往機(jī)場(chǎng)飛廣州，被早已等候在樓下的上海泛亞投資者發(fā)現(xiàn)圍堵控制，并送往上海浦東警方。但浦東警方未予受理該案，稱需要向云南警方了解情況。

當(dāng)晚，單九良恢復(fù)工作。泛亞連發(fā)聲明，強(qiáng)烈譴責(zé)圍堵單九良的投資者為“暴力恐怖分子”，稱將保留追究法律責(zé)任的權(quán)利。

據(jù)坊間流傳的消息，單九良及泛亞副總裁張子諾等已被限制出境。雖然這一消息無(wú)法從官方得到證實(shí)，但這多少讓充滿憤怒的投資者們心理略微有了平衡。

資金轉(zhuǎn)移到泛融網(wǎng)，剛性兌付仍未可期

目前，泛亞已經(jīng)公告宣布：停止原委托受托業(yè)務(wù)，僅保留現(xiàn)貨掛牌交易。也就是，吸納了張寧海們數(shù)百億資金的泛亞現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)被終止了。張寧海們?cè)趺崔k？

2015年初，泛亞在深圳前海成立了一家P2P公司——泛融互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)股份有限公司（下稱“泛融網(wǎng)”）。

張寧海告訴我們，泛亞給他的解釋是，根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》（國(guó)發(fā)〔2011〕38 號(hào)）、《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所的實(shí)施意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)〔2012〕37號(hào)）相關(guān)規(guī)定，交易所不得從事融資業(yè)務(wù)。而泛亞的現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)就是融資，為了交易所能夠通過(guò)國(guó)務(wù)院的清整行動(dòng)，將這個(gè)本質(zhì)上是融資的業(yè)務(wù)挪到了這個(gè)P2P平臺(tái)上。

據(jù)泛融網(wǎng)官網(wǎng)介紹，泛融網(wǎng)是專注于稀有金屬倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，聯(lián)動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游，將民間投資理財(cái)和稀有金屬行業(yè)融資需求有機(jī)結(jié)合起來(lái)，為企業(yè)和個(gè)人提供創(chuàng)造性的綜合金融解決方案。

在本質(zhì)上，泛融網(wǎng)與泛亞的現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)并無(wú)不同。

張寧海同意泛亞將其資金轉(zhuǎn)到了泛融網(wǎng)上。根據(jù)張寧海提供的合同，泛融網(wǎng)承諾一年后“還本付息、剛性兌付”。但是熟悉互聯(lián)網(wǎng)金融的人都知道，并沒(méi)有法律要求P2P平臺(tái)剛性兌付。

張寧海告訴記者，泛融網(wǎng)提供兩種資金退出方案，一種是180天，一種是365天，前者有10億資金額度，后者是40億的資金額度。參與180天退出資金的投資人需要排隊(duì)申請(qǐng)爭(zhēng)取這10億的額度；如果是參與后者，那么就排隊(duì)申請(qǐng)總額40億的資金退出。但是整個(gè)泛亞現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)投資金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出此數(shù)額，泛亞董事長(zhǎng)單九良曾公開(kāi)稱，截至2014年10月底，泛亞資產(chǎn)管理規(guī)模超過(guò)425億元。

多位投資者告訴我們，如果泛融網(wǎng)最終無(wú)法變現(xiàn)，投資者只能拿回等值于理財(cái)產(chǎn)品投資額120%的金屬現(xiàn)貨，在泛亞有色金屬交易市場(chǎng)自行賣出套現(xiàn)，自負(fù)盈虧。

周文靜也是泛亞的投資人，她并沒(méi)有同意把自己的資金轉(zhuǎn)到泛融平臺(tái)。她說(shuō)：“我原來(lái)就是跟泛亞簽的協(xié)議，出了事我要找泛亞，給我轉(zhuǎn)到泛融網(wǎng)算什么？現(xiàn)在說(shuō)為了配合清理整頓行動(dòng)要把我們的委托受托業(yè)務(wù)砍掉，那也得先讓我們把錢拿回來(lái)。況且國(guó)務(wù)院38號(hào)文、37號(hào)文都出來(lái)這么久了，敢情一直沒(méi)有通過(guò)清整？”

為此，周文靜需要與泛亞簽署一份為期24個(gè)月的剛性兌付協(xié)議，投資者按年提取相應(yīng)利息或部分本金，年化收益為14.2%，但若泛亞無(wú)法變現(xiàn)有色金屬貨物資產(chǎn)，同樣只能給予投資者等值于投資額120%的金屬貨物，由投資者在泛亞有色金屬交易市場(chǎng)自行賣出套現(xiàn)，自負(fù)盈虧。

周文靜很悲觀，因?yàn)殂煹膬r(jià)格一直在跌。按泛亞的官方說(shuō)法，他們擁有95%的銦庫(kù)存，一旦泛亞大儲(chǔ)量的銦流向市場(chǎng)，必將引發(fā)持續(xù)暴跌。

她擔(dān)心，最后換給她的那一堆銦變得一文不值。

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