全球股市嚴(yán)防黑色星期一 美評級下調(diào)或只是開始
標(biāo)普下調(diào)美國主權(quán)信用評級只是一個(gè)開始。三個(gè)后續(xù)提問可能更值得關(guān)注：一是其他的評級機(jī)構(gòu)是否跟進(jìn)；二是世界經(jīng)濟(jì)最壞能壞到哪；三是貨幣體系多元化是時(shí)候了嗎？
標(biāo)普雖然“魯莽”地下調(diào)了美國主權(quán)信用，但也“厚道”地選擇了周末公布。標(biāo)普給了各國財(cái)長兩天時(shí)間，以筑建足夠安全的金融 大壩，以抵御“黑色星期一”的來臨。
8月7日，世界七大工業(yè)發(fā)達(dá)國（G7）財(cái)長召開緊急電話會(huì)議，商討應(yīng)對“黑色星期一”的決策。同日，據(jù)韓國副財(cái)長證實(shí)，二十國集團(tuán)（G20）金融代表就歐債危機(jī)和美國評級遭下調(diào)事件也召開了一次電話會(huì)議。新華社也發(fā)表評論稱，中國有權(quán)敦促美國處理好債務(wù)問題，也有權(quán)要求美國保障中國持有的美元資產(chǎn)。
“黑色星期一”？
全球股市 已經(jīng)經(jīng)歷了“黑色一周”，3萬億美元蒸發(fā)。為防止今日出現(xiàn)“黑色星期一”，G7領(lǐng)導(dǎo)人緊急商討了美國3A評級首次被降和歐洲債務(wù)危機(jī)擴(kuò)大的問題。法國財(cái)長巴魯安表示，法國、英國、加拿大、德國、意大利、日本和美國的財(cái)長正在緊急應(yīng)對評級可能引發(fā)的后續(xù)效應(yīng)。七國財(cái)長擔(dān)心，世界最大經(jīng)濟(jì)體評級被降，美國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)二次探底風(fēng)險(xiǎn)加大，全球金融市場 在本周肯定迎來動(dòng)蕩局面，也會(huì)讓歐債危機(jī)雪上加霜，目前歐洲正忙著督促銀行 準(zhǔn)備足夠資金，防御流動(dòng)性匱乏危機(jī)。
復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長孫立堅(jiān)表示，標(biāo)普這次抓住機(jī)會(huì)好好“秀了一把”，市場不應(yīng)該過度緊張，因?yàn)樵u級機(jī)構(gòu)是急于洗刷自己2008年金融危機(jī)時(shí)期的“失職”污點(diǎn)。標(biāo)普看準(zhǔn)了美國兩黨在談判時(shí)已經(jīng)釋放了利空消息，所以現(xiàn)在表現(xiàn)得“很負(fù)責(zé)”。長期來看，美國長期債務(wù)評級仍然有下降風(fēng)險(xiǎn)，穆迪和惠譽(yù)也會(huì)根據(jù)自身的利益作出適當(dāng)警告，但到那時(shí)，市場已經(jīng)完全消化了“不確定性”風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)影響力不大。但他認(rèn)為，全球金融市場迎來“黑色星期一”的可能性很大，美國失業(yè)率仍高達(dá)9.1%，如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不能自救，只能靠信心自救。美國的外圍市場情況也很糟，歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)中的意大利和西班牙再出問題，各國本幣升值壓力增大，貿(mào)易保護(hù)主義將愈演愈烈。
標(biāo)普評得好？
標(biāo)普將美國的金牌國債拉下神壇，短短幾天就成了眾矢之的。標(biāo)普主權(quán)評級主管畢爾斯表示，作出調(diào)降美國評級的決定是我們的職責(zé)。美國政治形勢的變化，以及無力的財(cái)政整頓計(jì)劃是降級的主要因素。8月7日，“股神”巴菲特表示，標(biāo)準(zhǔn)普爾調(diào)降美國AAA級主權(quán)信貸評級并沒有任何意義。
巴菲特說：“在奧馬哈，美國國債仍是3A級評級。事實(shí)上，如果有4A級，我將會(huì)把它給予美國債務(wù)。”英國、法國、俄羅斯和日本均表示，對投資美債仍然信心十足。
但中國社會(huì)科學(xué)院美國研究所副研究員張國慶在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，標(biāo)普降低美國評級是預(yù)料之內(nèi)的事情，預(yù)計(jì)評級仍然有下行風(fēng)險(xiǎn)。與2008年金融危機(jī)時(shí)期不同的是，此次標(biāo)普是對美國政府執(zhí)政能力作出了評價(jià)，對白宮挽救經(jīng)濟(jì)的能力提出質(zhì)疑，但是短期內(nèi)其他兩家評級機(jī)構(gòu)穆迪和惠譽(yù)不會(huì)跟風(fēng)。
張國慶認(rèn)為，標(biāo)普這一行為將導(dǎo)致三個(gè)看點(diǎn)。其一，美國評級一旦被下降，短期內(nèi)將很難恢復(fù)，因?yàn)榧幽么蠛推渌麌业那败囍b表明，恢復(fù)高信譽(yù)至少要10年以上時(shí)間。其二，對美國和世界經(jīng)濟(jì)的影響各有不同。對美國的影響主要表現(xiàn)在心理上，因?yàn)檎e債壓力增大，投資和消費(fèi)信心會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響；對世界其他經(jīng)濟(jì)體而言，不穩(wěn)定性增加，比如新興經(jīng)濟(jì)體的通脹預(yù)期會(huì)升溫，大宗商品或被“暴炒”，各國制造業(yè)成本壓力會(huì)增大。其三，俄羅斯總理普京提出的將儲(chǔ)備貨幣體系多元化理論迎來了發(fā)展好時(shí)機(jī)。
人民幣時(shí)機(jī)？
諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者保羅·克魯格曼曾表示，如果美國評級遭降，中國或?qū)⑸婕?/SPAN>3000億美元左右的外匯資產(chǎn)浮虧。多位專家表示，標(biāo)普下調(diào)評級給中國再次敲響了投資策略警鐘，應(yīng)該抓住機(jī)遇做強(qiáng)人民幣。
相比之下，人民幣卻正處在戰(zhàn)略有利時(shí)期。張國慶認(rèn)為，因?yàn)槊馈W、日等國家和地區(qū)形勢都不太好，而中國整體經(jīng)濟(jì)形勢良好，應(yīng)該趁機(jī)做強(qiáng)人民幣，提高信譽(yù)度，爭取在5至10年內(nèi)進(jìn)入儲(chǔ)備貨幣行列。
孫立堅(jiān)指出，中國壓力頗大，套利投機(jī)勢力隨后就會(huì)潛入�？梢灶A(yù)見的是，美國實(shí)力正在削弱，美國的債務(wù)問題和歐元區(qū)國家不一樣，希臘等國舉債是為了福利揮霍，而美國舉債是為了壯大自己的實(shí)力，增強(qiáng)其世界霸主地位。美國舉債發(fā)展自己的教育、科研等軟實(shí)力，然后繼續(xù)綁架全球經(jīng)濟(jì)。評級機(jī)構(gòu)被美國政府操縱，此次評級被降難堪的不是美國，而是持有大量美國長期債券的中國。標(biāo)普的言論直接導(dǎo)致中國投資失利，對美國的沖擊卻很有限，因此，中國政府應(yīng)該繼續(xù)向美國政府施加足夠壓力，如果美國不及時(shí)削減龐大的軍費(fèi)開支和水漲船高的福利體系開支，降級隨時(shí)可能再發(fā)生，所以中國決策層應(yīng)該繼續(xù)施壓。
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