主權(quán)信用降級(jí)致全球股市下挫 希臘會(huì)否成迪拜第二？
迪拜債務(wù)危機(jī)的影響尚未完全消除,新一輪風(fēng)波又從希臘傳開(kāi)。昨日,受惠譽(yù)(全球三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一,另兩家是穆迪和標(biāo)普)調(diào)低希臘主權(quán)債務(wù)和相關(guān)銀行長(zhǎng)期債務(wù)的評(píng)級(jí)水平,并將希臘公共財(cái)政狀況前景展望確定為“負(fù)面”的影響,引發(fā)市場(chǎng)對(duì) 主權(quán)信用危機(jī)的擔(dān)憂,導(dǎo)致全球資本市場(chǎng)繼迪拜事件后再度集體受挫。
早在迪拜債務(wù)風(fēng)波“刮起”之時(shí),市場(chǎng)就預(yù)判希臘、俄羅斯、墨西哥等新興市場(chǎng)將成為“迪拜第二”。希臘主權(quán)信用風(fēng)波的“被實(shí)現(xiàn)”,使得會(huì)否引發(fā)“主權(quán)信用危機(jī)”連鎖反應(yīng)的擔(dān)憂加劇。
財(cái)赤占GDP比例升至12.7%希臘主權(quán)信用被降級(jí)
12月8日,全球三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一的惠譽(yù)國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限公司宣布,將希臘主權(quán)信用評(píng)級(jí)由“A-”降為“BBB+”,還下調(diào)了五家希臘銀行的信用評(píng)級(jí), 其中包括希臘四大商業(yè)銀行,并將希臘公共財(cái)政狀況前景展望確定為“負(fù)面”。這是希臘主權(quán)信用級(jí)別在過(guò)去10年中首次跌落到A級(jí)以下。
其實(shí),希臘的主權(quán)信用問(wèn)題早就種下了種子。早在2004年希臘政府就承認(rèn),為了加入歐元區(qū),在財(cái)政赤字?jǐn)?shù)據(jù)上“動(dòng)了手腳”。事實(shí)上,近年來(lái),希臘一直未能遵守歐盟有關(guān)財(cái)政赤字占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比例不能超過(guò)3%的規(guī)定。
今年1月,標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)級(jí)公司就下調(diào)了希臘的主權(quán)信用評(píng)級(jí)。今年10月,歐盟委員會(huì)已經(jīng)表示,包括希臘、匈牙利等6個(gè)國(guó)家赤字和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)超出控制。12月7日,標(biāo)普決定將希臘的“A-”本外幣評(píng)級(jí)列入降級(jí)觀察。
希臘政府剛剛公布的數(shù)據(jù)顯示,其財(cái)政赤字占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比例升至12.7%,公共債務(wù)占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比例升至113%,兩項(xiàng)指標(biāo)遠(yuǎn)超歐盟《穩(wěn)定與增長(zhǎng)公約》規(guī)定的3%和60%的上限。這引起外界對(duì)于希臘公共財(cái)政狀況的擔(dān)憂。
惠譽(yù)表示,它相信希臘提出的2010年把財(cái)政赤字占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比例降至9.1%的目標(biāo)“是可實(shí)現(xiàn)的”,但希臘缺乏“實(shí)質(zhì)的結(jié)構(gòu)性政策”,因此外界難以相信其有能力穩(wěn)定并減少公共債務(wù)比例。
各國(guó)政府大幅舉債全球主權(quán)信用隱憂增加
前不久爆發(fā)的“迪拜債務(wù)風(fēng)波”,已經(jīng)向世人展示了局部地區(qū)主權(quán)信用危機(jī)的破壞力。發(fā)改委對(duì)外經(jīng)濟(jì)研究所國(guó)際綜合研究室主任王海峰在迪拜危機(jī)后就指出,迪 拜危機(jī)可能是后危機(jī)時(shí)期的一次危機(jī)。如果經(jīng)濟(jì)不能恢復(fù)到一個(gè)比較合理的水平,希臘、愛(ài)爾蘭、意大利、葡萄牙,遲早會(huì)出問(wèn)題。“出的問(wèn)題如果不是主權(quán)信用問(wèn) 題,就是其他問(wèn)題。”現(xiàn)在來(lái)看,王海峰一語(yǔ)成讖。
希臘的主權(quán)債務(wù)信用危機(jī),不過(guò)是全球主權(quán)信用危機(jī)日益嚴(yán)峻的一個(gè)縮影。為了刺激經(jīng)濟(jì)應(yīng) 對(duì)金融危機(jī),全球主要經(jīng)濟(jì)體都大舉發(fā)債給市場(chǎng)注入流動(dòng)性,使得各國(guó)政府積累了巨額的公共債務(wù)。據(jù)統(tǒng)計(jì),2009財(cái)政年度,美國(guó)聯(lián)邦政府赤字占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值 的比重達(dá)10%,歐元區(qū)成員國(guó)財(cái)政赤字占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的平均比例將達(dá)到6.4%。而英國(guó)的財(cái)政危機(jī)更迫切,美國(guó)摩根士丹利公司認(rèn)為英國(guó)最早明年就可能爆發(fā) 財(cái)政危機(jī)。
今年9月,惠譽(yù)警告說(shuō),如果美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)和西班牙等主要經(jīng)濟(jì)體的公共債務(wù)水平不降低,有可能導(dǎo)致這些國(guó)家的主權(quán)信 用評(píng)級(jí)被降低。穆迪12月8日指出,由于在金融危機(jī)中積累了巨額公共債務(wù),英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)和美國(guó)等主權(quán)信用長(zhǎng)期獲評(píng)最高3A級(jí)的國(guó)家,可能遭遇數(shù)年“財(cái) 政危機(jī)”。未來(lái)數(shù)年內(nèi)全球17個(gè)享受3A主權(quán)評(píng)級(jí)的國(guó)家均面臨財(cái)政危機(jī)。
全球股市集體再受挫
希臘主權(quán)信用等級(jí)被調(diào)低,使得剛剛經(jīng)歷過(guò)迪拜債務(wù)風(fēng)波沖擊的全球股市再次集體遭受重挫。
周二(歐洲時(shí)間),歐洲股市大幅跌收,銀行股的跌幅尤為沉重。其中,英國(guó)富時(shí)100指數(shù)下跌1.7%,德國(guó)DAX指數(shù)跌1.7%,法國(guó)CAC-40指數(shù)降1.4%。而處于風(fēng)波中心的希臘股市更是重挫6%。迪拜股市昨日收盤(pán)下跌6.39%。
美國(guó)股市三大股指也大幅下跌:道瓊斯指數(shù)下跌1%,Nasdaq指數(shù)下挫0.76%,標(biāo)普500指數(shù)下挫1.03%。
歐美股市的大幅下挫,顯然影響了亞太股市。昨日,亞太股市大多走低,其中,日經(jīng)225指數(shù)收盤(pán)跌幅0.3%；香港恒生指數(shù)跌1.44%,連續(xù)第三個(gè)交易日收盤(pán)走低；中國(guó)上證綜指收盤(pán)跌1.1%,深證綜合指數(shù)跌0.3%；澳大利亞股市也是連續(xù)第三個(gè)交易日收跌。
暫不會(huì)成迪拜第二
不過(guò),相對(duì)于迪拜債務(wù)風(fēng)波發(fā)生后股市的深度下挫來(lái)看,希臘主權(quán)信用風(fēng)波對(duì)股市的沖擊力明顯要弱。歐元集團(tuán)主席容克就指出:“一些新聞報(bào)道給公眾和市場(chǎng)造成了希臘正步入破產(chǎn)境地的印象,我對(duì)此感到驚訝———如果不說(shuō)是憤怒。”
“希臘在歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)體中體量很小,影響有限,希臘主權(quán)信用狀況也不是太糟糕,希臘難成迪拜第二!”知名財(cái)經(jīng)評(píng)論員葉檀告訴記者。
希臘債成了燙手的山芋
據(jù)新華海外財(cái)經(jīng)報(bào)道,在此次希臘主權(quán)信用風(fēng)波爆發(fā)前,希臘政府正尋求向中資銀行出售至少250億歐元的債券,以為其巨額公共債務(wù)進(jìn)行再融資。與此同時(shí), 希臘還希望中資銀行在二級(jí)市場(chǎng)也購(gòu)買(mǎi)其部分債券。另?yè)?jù)希臘的一家金融網(wǎng)站報(bào)道,希臘總理喬治·帕潘德里歐一直在親自與中國(guó)銀行和另外兩家中資銀行進(jìn)行秘密 談判,高盛集團(tuán)和摩根大通也參與了談判。
葉檀指出,“有消息稱(chēng),希臘銀行一直靠買(mǎi)賣(mài)債券來(lái)賺錢(qián),他們以低至1%的利率從歐洲央行借錢(qián),再用來(lái)買(mǎi)入利率高達(dá)5%的政府債券,賺取差價(jià)。這種模式難以持續(xù),中國(guó)購(gòu)買(mǎi)這樣的債券,就相當(dāng)于購(gòu)買(mǎi)了燙手的山芋。”
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