我國黃金儲(chǔ)備應(yīng)變“死資源”為“活資源”
現(xiàn)金變資源，外匯變礦產(chǎn)、能源和股權(quán)，這是我國外匯儲(chǔ)備多元化投資策略的重大戰(zhàn)略布局。專家認(rèn)為——我國黃金儲(chǔ)備應(yīng)變“死資源”為“活資源”
中國人民銀行副行長易綱近日表示，將中國外匯儲(chǔ)備多元化是一項(xiàng)長期政策。央行日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，目前我國外儲(chǔ)余額已達(dá)22726億美元，從2008年9月以來美國最大債主地位沒有動(dòng)搖。而同期國際金價(jià)歷史上第三次突破1000美元/盎司大關(guān)。有人預(yù)期2006年預(yù)測的3500美元/盎司黃金“天價(jià)”可能成為現(xiàn)實(shí)。在目前人民幣升值壓力加大的背景下，由于外儲(chǔ)安全引發(fā)的金融安全及外儲(chǔ)多元化呼聲愈發(fā)強(qiáng)烈。中國外匯投資研究院院長譚雅玲就強(qiáng)調(diào)：國際金價(jià)高漲應(yīng)引發(fā)對我國儲(chǔ)備資產(chǎn)的深度思考。其中黃金礦業(yè)資本化與我國黃金儲(chǔ)備的對策研究亟待加強(qiáng)，增持虛擬黃金儲(chǔ)備是現(xiàn)實(shí)選擇。事實(shí)上，構(gòu)建多元化儲(chǔ)備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、謀求外儲(chǔ)安全與收益的討論近來一直就沒有停止過。
增加虛擬黃金儲(chǔ)備，夯實(shí)人民幣自由兌換和國際化道路的基礎(chǔ)
發(fā)端于美國的金融風(fēng)暴，充分暴露現(xiàn)行國際貨幣體系的內(nèi)在缺陷。改革已成為必然。綜合看，目前對于貨幣體系變革方向的論述歸結(jié)為三種選擇：第一，重建一種超主權(quán)國際儲(chǔ)備貨幣；第二，幾種貨幣成為主導(dǎo)性儲(chǔ)備貨幣，相互制衡；第三，美元自我革新等。但任何一種方向都只能是一個(gè)漸變過程。
目前我國無論是擁有的外匯儲(chǔ)備還是持有的美國國債都居各國之首。相關(guān)專家學(xué)者普遍認(rèn)為，改變投資組合結(jié)構(gòu)是現(xiàn)實(shí)的出路。增持原油、礦產(chǎn)等戰(zhàn)略性資源，增持歐元區(qū)資產(chǎn)、部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券、股權(quán)等都是可行的選擇。
截至2009年9月，各國官方黃金儲(chǔ)備：美國8133.5噸，占整體儲(chǔ)備比例77.4%；德國3408.3噸，占整體儲(chǔ)備比例69.2%；而中國只有1054.0噸，占整體儲(chǔ)備比例1.9%。因此，譚雅玲認(rèn)為，增加一定數(shù)量黃金儲(chǔ)備應(yīng)是外匯資金多元化投資策略的一部分。其意義在于它將對今后人民幣資本項(xiàng)下自由兌換和走向國際化提供一種隱性兌換擔(dān)保，賦予外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)適度的合理化調(diào)整和價(jià)值保護(hù)，分散國家金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。
在重要資源保護(hù)性開采前提下，利用各方資金和技術(shù)發(fā)展黃金礦業(yè)是國家利益和戰(zhàn)略需要
現(xiàn)在，增強(qiáng)我國黃金礦產(chǎn)資源保障能力，正面臨國際金價(jià)高企、社會(huì)資金投資意愿強(qiáng)烈、體制機(jī)制期待創(chuàng)新突破的有利時(shí)機(jī)。譚雅玲提出，我們有條件在對重要資源保護(hù)性開采的前提下，利用國內(nèi)外資金提升黃金礦產(chǎn)勘探、開采、冶煉的整體水平和效益。
可以實(shí)行更加有效的開發(fā)機(jī)制，適度開放黃金勘探開采。2002年，中國發(fā)布的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》，把低品位、難選冶金礦的開采、選礦、冶煉列為鼓勵(lì)外商合資、合作類，其中黃金礦業(yè)開發(fā)作為允許類，吸引許多海外風(fēng)險(xiǎn)勘探公司進(jìn)入中國。譚雅玲認(rèn)為，有效的黃金勘探開發(fā)體制，應(yīng)當(dāng)包括市場的適度開放。當(dāng)然，國家整體黃金資源儲(chǔ)量及開發(fā)策略，仍將作為事關(guān)國家金融及產(chǎn)業(yè)政策的一部分而須統(tǒng)一歸口管理。
同時(shí)應(yīng)以生態(tài)、環(huán)境、安全等和諧發(fā)展為標(biāo)準(zhǔn)，以技術(shù)優(yōu)勢占據(jù)資源儲(chǔ)備主動(dòng)權(quán)。2007年重新修訂的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》，將貴金屬勘查、開采列入了限制外商投資類。但這種限制完全可以通過提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻來解決。
另外，譚雅玲提出，創(chuàng)新礦業(yè)體制機(jī)制向產(chǎn)業(yè)資本化進(jìn)軍，實(shí)現(xiàn)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)突破，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)金融構(gòu)架形成的高效機(jī)制也很關(guān)鍵。
目前上海、深圳兩地股市也形成了擁有40多家上市公司的有色金屬板塊。因此，引入行業(yè)競爭機(jī)制，提高行業(yè)集中度，引入私募基金、產(chǎn)業(yè)基金，建立礦業(yè)資本市場，以及上市公眾公司的行業(yè)規(guī)范和透明交易，可望給我國黃金業(yè)帶來變革。
譚雅玲強(qiáng)調(diào)，目前以虛擬黃金儲(chǔ)備增強(qiáng)儲(chǔ)備資產(chǎn)調(diào)節(jié)靈活性，強(qiáng)化儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)多元化，適時(shí)和適量調(diào)整我國儲(chǔ)備觀念和規(guī)模已經(jīng)迫在眉睫。
我國新增黃金地質(zhì)資源的開發(fā)速度和力度，仍將受到國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、黃金金融屬性變化及產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)等的影響，在這些因素之外，政府可以實(shí)行更具前瞻性的產(chǎn)業(yè)發(fā)展策略：優(yōu)先開發(fā)國外礦產(chǎn)資源，鼓勵(lì)企業(yè)優(yōu)先開發(fā)國內(nèi)低品位金礦，甚至探而不采，將探明的黃金資源量作為實(shí)物儲(chǔ)備的補(bǔ)充。這樣，變地下死資源為活資源，相當(dāng)于在一定價(jià)位上建立了外匯儲(chǔ)備的“黃金買入期權(quán)”。
記者采訪的一些礦業(yè)人士也認(rèn)為，如果在未來20年，我國再增加10000噸黃金地質(zhì)儲(chǔ)量，建成50個(gè)大型黃金礦山，新增黃金產(chǎn)量500噸/年，則中國在應(yīng)對未來的國際金融風(fēng)暴中就占有了戰(zhàn)略防御的制高點(diǎn)。
“走出去”與“引進(jìn)來”戰(zhàn)略并舉，尋求金融安全國際化和市場化的平臺(tái)
通過礦業(yè)風(fēng)險(xiǎn)勘探機(jī)制吸引國內(nèi)外資金，擴(kuò)大我國礦業(yè)企業(yè)資本化，允許境外礦業(yè)公司在中國內(nèi)地股市融資、上市，形成更具規(guī)模的礦業(yè)板塊，這將會(huì)推動(dòng)人民幣的國際使用、強(qiáng)化人民幣的投資功能。
譚雅玲提出，我國礦產(chǎn)資源的保護(hù)性開采應(yīng)著眼于全局利益、國家利益，以生態(tài)友好、環(huán)境保護(hù)的態(tài)度，實(shí)現(xiàn)資源充分利用，實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)勘探開發(fā)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展協(xié)調(diào)并舉。優(yōu)先開發(fā)國際資源、優(yōu)先開放開采低品位礦產(chǎn)，增持虛擬黃金儲(chǔ)備，這樣的策略符合現(xiàn)實(shí)需要。
現(xiàn)金變資源，外匯變礦產(chǎn)、能源和股權(quán)，這是我國外匯儲(chǔ)備多元化投資策略的重大戰(zhàn)略布局，這種“走出去”的指導(dǎo)思想，符合我國和平崛起的全球發(fā)展戰(zhàn)略，也將更好地保障我國的政治安全、資源安全和金融安全。
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